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competence
center finanz- und bankmanagement
In
dieser Schriftenreihe werden herausragende Forschungsergebnisse aus den Bereichen
des Finanz- und Bankmanagements veröffentlicht. Herausgeber ist Prof. Dr.
Arnd Wiedemann, Inhaber des Lehrstuhls für Finanz- und Bankmanagement der
Universität Siegen. Die ersten Bände widmen sich dem Financial Engineering,
den operationellen Risiken in Kreditinstituten sowie dem Corporate Risk Management.
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Defizite von Hedge Accounting nach IAS 39 und Alternativen auf Fair-Value-Basis
Hedge Accounting nach IAS 39 ermöglicht kapitalmarktorientierten Banken die Abbildung von Sicherungsbeziehungen im Abschluss. Allerdings besteht zwischen internem Risikomanagement und externer Rechnungslegung oftmals eine Diskrepanz, die nicht zuletzt auf das zweigeteilte Bewertungsschema „Fair Value“ versus „Fortgeführte Anschaffungskosten“ zurückzuführen ist. Dieser Problematik nimmt sich Michael Torben Menk an. Das Ziel einer Harmonisierung von Sicherungsbeziehungen und deren bilanzieller Abbildung vor Augen, untersucht er, inwieweit das durchaus nicht unumstrittene Hedge Accounting durch Bilanzierungskonzepte abgelöst werden könnte, die im Idealfall der ökonomischen Realität entsprechen. Er geht auch der Frage nach, ob die Fair-Value-Bilanzierung eine Mitschuld an der aktuellen Finanzmarktkrise trifft.
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Rendite-/Risikosteuerung von Immobilienportfolios in Kreditinstituten
Eine systematische Rendite-/Risikosteuerung des Immobilienportfolios
eröffnet Kreditinstituten die Chance, sich zusätzliche
Ertrags- und Diversifikationspotenziale zu erschließen.
Nicht zuletzt lassen sich so auch die zum Teil beträchtlichen Bestände
eigener Verwaltungsobjekte in die Allokationsentscheidungen einbeziehen.
Im vorliegenden Buch analysiert Martin Horchler eine
integrierte, sämtliche Immobilienanlagen umfassende
Steuerung des Immobilienportfolios. Dabei stehen die
Bewertung, die Risiko- und Performancemessung
sowie die Entwicklung moderner Steuerungsstrategien im
Zentrum der Betrachtungen.
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Dynamische Darlehenskonditionen
mit bonitätsabhängigen Zinsänderungsklauseln
und Covenants
Dynamische
Darlehenskonditionen können von Kreditinstituten zum Schutz vor bonitätsbedingten
Wertverlusten im Kundenkreditgeschäft eingesetzt werden. Bonitätsabhängige
Zinsänderungsklauseln folgen auch dem aufsichtsrechtlichen Trend, die Mindest-Eigenkapitalausstattung
von Kreditinstituten zunehmend von der Schuldnerbonität abhängig zu
machen. Eine bankinterne Kompensation dieser Effekte kann nur durch eine periodische
Readjustierung der Darlehenskonditionen erfolgen. Im vorliegenden Buch zeigt
Peik Achtert auf, wie sowohl Darlehensnehmer als auch -geber von dynamischen
Darlehenskonditionen profitieren können.
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Die Relevanz von Informationen
und die Informationspolitik im genossenschaftlichen Bankensektor
Informationen
sind insbesondere im Bankgeschäft ein wesentlicher Erfolgsfaktor, eine gesetzliche
Pflicht und ein unentbehrlicher Inhalt für die Steuerung der Bank. Dabei
haben die Informationsempfänger höchst unterschiedliche Interessen
und Aufgaben. Hier setzt der Autor an und analysiert im Kontext der Anforderungen
von Basel II und des genossenschaftlichen Managementsystems VR Control die Notwendigkeiten
und Chancen der Informationspolitik im dezentralen genossenschaftlichen Bankensektor.
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Cash Flow-orientiertes Liquiditätsrisikomanagement
in Industrieunternehmen
Die
Sicherstellung der jederzeitigen
Zahlungsfähigkeit bildet eine notwendige
Bedingung für das Überleben
eines Industrieunternehmens. Die Basis
für ein erfolgreiches Liquiditätsrisikomanagement
liegt in der Prognose
zukünftiger Cash Flows. Neben der
Kalkulation von Erwartungswerten
werden in diesem Buch Methoden zur
Quantifizierung der mit Prognosen
verbundenen Unsicherheiten dargestellt
und zu einem ganzheitlichen
Ansatz des Managements betrieblicher
Zahlungsströme zusammengeführt.
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Integrierte
Credit Spread- und Zinsrisikomessung mit Corporate
Bonds
Der
Entwicklung von Konzepten zur integrierten Messung
mehrerer Risikoarten kommt für eine Vielzahl von Assetklassen eine
herausragende Stellung zu. Dieses Buch beschreibt anhand der Assetklasse
Corporate Bonds die integrierte Credit Spread- und Zinsrisikomessung.
Entwickelt wird ein Value at Risk-Modell, mit dem es gelingt, Credit Spread-
und Zinsrisiken unter Berücksichtigung von Risikoverbundeffekten integriert
zu messen. Die gewonnenen Erkenntnisse werden zielgerichtet zur Optimierung
der risikoadjustierten Performance verwendet.
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Zinsmanagement
mit Zinsstrukturmodellen
Stochastische
Zinsstrukturmodelle stellen ein wichtiges Instrument zur Modellierung der Zinsstrukturkurve
und Erfassung der Zinsdynamik dar. Die Integration von Zinsstrukturmodellen in
ein modernes Zinsmanagement ermöglicht die Umsetzung von aktiven Steuerungsstrategien
zur optimalen Positionierung eines Kreditinstituts unter Rendite- / Risikogesichtspunkten.
Hierzu entwickelt der Autor ein umfassendes Kennzahlensystem.
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