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competence
center finanz- und bankmanagement
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Analyse
strategischer Risiken
Neben
dem Management operativer Risiken, denen ein Unternehmen im täglichen Geschäft
ausgesetzt sein kann, kommt dem Management von Risiken im strategischen Steuerungsbereich
von Unternehmen eine besondere Bedeutung zu. Dieser Band beschreibt die Analyse
strategischer Risiken. Im qualitativ orientierten Teil wird die Balanced Scorecard
in die klassischen strategischen Frühaufklärungssysteme integriert.
Im Rahmen der quantitativen Analyseinstrumente werden insbesondere auf Cashflows
basierende Monte-Carlo-Simulationen und die Realoptionstheorie behandelt. Alle
Elemente werden systematisch entwickelt und zu einer ganzheitlichen strategischen
Risikoanalyse zusammengeführt.
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Risikotriade – Zins-,
Kredit- und operationelle Risiken
Dieser
Band steht ganz im Zeichen der Risikomessung. Der Autor analysiert drei zentrale
bankwirtschaftliche Risiken: Zins-, Kredit- und operationelle Risiken. Hierbei
werden am Beispiel des Zinsrisikos auch die drei möglichen Risikomessverfahren
(historische Simulation, Monte-Carlo-Simulation und Varianz-Kovarianz-Ansatz)
vorgestellt und miteinander verglichen. Der Teil zum Kreditrisiko stellt die
wichtigsten Kreditportefeuillemodelle dar und analysiert die Unterschiede. Die
Ausführungen zu den operationellen Risiken schaffen durch einen systematischen
Vergleich alternativer Verteilungen ein tragfähiges theoretisches Fundament
für die Messung dieser immer stärker in den Vordergrund drängenden
Risikoart. Alle Darstellungen werden zum besseren Verständnis durch zahlreiche
Fallstudien ergänzt.
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Die
Korrelation bei Multi-Asset-Optionen
Strukturierte
Anlageprodukte bestehen häufig aus komplexen Auszahlungsprofilen
und ermöglichen es den Investoren, bei Eintritt ihrer
Erwartungen, eine im Vergleich zu herkömmlichen Investments
deutlich höhere Rendite zu erzielen. Dieses Werk
beschäftigt sich mit der Gruppe der Multi-Asset-Optionen,
deren Wert von der Entwicklung zweier oder mehrerer Assets
abhängt. Diese Eigenschaft bedingt es, dass neben
den üblichen Einflussfaktoren auf den Wert einer
Option die Korrelation zwischen den betreffenden Assets
als zusätzlicher Einflussfaktor berücksichtigt
werden muss. Eine korrekte und faire Bewertung muss die
Korrelation als Einflussfaktor berücksichtigen. Aufbauend
auf theoretischen Bewertungsmodellen wird anhand von Praxisbeispielen
analysiert, wie die anbietenden Häuser Multi-Asset-Optionen
bewerten und welche impliziten Korrelationen sie bei der
Bewertung verwenden.
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Operationelle
Risiken in Kreditinstituten
Operationelle
Risiken verkörpern die Gefahr von Verlusten, die durch
Unangemessenheit oder Versagen von internen Verfahren,
Menschen und Systemen oder externen Ereignissen eintreten.
Im Mittelpunkt dieses Buches stehen Methoden zur Identifikation
operationeller Risiken. Neben Verfahren der Prozessrisikoanalyse
und Simulationsansätzen wird das Konzept der Risikoinventur
diskutiert und ein Frühwarnsystem für operationelle Risiken,
der Operational Risk Counter (ORC),
entwickelt. Behandelt werden auch aufsichts-rechtliche
und ökonomische Ansätze zur Eigenkapitalunterlegung für
operationelle Risiken.
Die Autorin Kirsten-Annette Minz hat mit dieser Arbeit
als wissenschaftliche Mitarbeiterin von Prof. Dr. Arnd
Wiedemann am Lehrstuhl für Finanz- und Bankmanagement
der Universität Siegen promoviert. Sie hat Wirtschaftswissenschaften
an der Philipps-Universität Marburg und der Universität
Siegen studiert. Ihre Forschungsgebiete liegen in den
Bereichen des Bank-, Risiko- und Personalmanagements.
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Financial Engineering
Bewertung von Finanzinstrumenten
Financial
Engineering ist die Kunst der zielgerichteten Konstruktion neuer Finanzprodukte
aus gegebenen Basisinstrumenten. Diese zu kennen und zu verstehen ist heute für
Marktteilnehmer wichtiger denn je. Ausgehend von einer Einführung in die
Finanzmathematik werden zuerst grundlegende symmetrische und optionale Finanzinstrumente
erläutert. Sie bilden das Fundament für die sich anschließende
Analyse komplexer strukturierter Produkte.
Die vorgestellten Bewertungsverfahren
basieren sowohl auf analytischen Formeln als auch auf Binomialbäumen. Darüber
hinaus setzt sich die Monte Carlo Simulation gerade bei Produkten mit komplexen
Auszahlungsprofilen zunehmend durch. Schrittweise wird der Leser an die verschiedenen
Bewertungstechniken herangeführt.
Der Autor Arnd Wiedemann ist ordentlicher
Professor an der Universität Siegen und Inhaber des Lehrstuhls für
Finanz- und Bankmanagement. Seine Forschungsgebiete liegen im Bereich des Bankmanagements
und des finanziellen Risikomanagements für Unternehmen.
Dieses Buch liegt
nun in der fünften, überarbeiteten Auflage vor.
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